出品/星动无极

11月6日，第九届进博会央企交易团集中签约仪式上，中国东航签下央企首单，签约总金额5.4亿美元，其中一年期展位成交3.75亿美元，较上一届增长12.6%。同一日，南航集团与9个国家和地区的20家供应商签署24项进口采购协议，成交规模同样创下新高。两家航司的采购单里，飞机整机的占比在缩小，发动机零备件、航材保障、维修服务的占比在扩大。

东航本届进博会的采购结构有明确的重心。其计划与8个国家和地区的15家供应商签署23份协议，覆盖飞机发动机、航材、航油、航空餐食和冰鲜三文鱼五大类。重头是动力：东航与CFM国际签下备用发动机大单，为其新增购的101架空客A320neo系列飞机选配LEAP-1A发动机，协议同时涵盖202台LEAP-1A的采购与长期服务安排，另有14台LEAP-1A、LEAP-1C及CFM56-7B备用发动机采购协议。航材方向与柯林斯宇航、霍尼韦尔签约，轮胎采购协议由米其林承揽，覆盖波音、空客和C919多个机型，波音777-300ER客舱改造则由松下航空电子与波音分别承接。

南航的24项协议品类类似：航空发动机零备件、航材保障、全动飞行模拟器、航空配餐。旗下珠海摩天宇航空发动机维修公司与工程技术分公司与GE航空航天（CFM国际）续签发动机零备件采购及维修服务协议。这份续签与GE航空航天在本届进博会上超129亿美元的签约总额互为注脚——GE的订单里同样包含与东航的202台LEAP-1A采购和与珠海摩天宇的航材及送修协议，发动机巨头在中国的订单结构里，零备件与维修服务的权重已经与整机采购并列。

3.75亿美元的一年期成交较上一届增长12.6%，倒推上一届约3.33亿美元，民航央企在进博会的采购盘子连续两年扩张。订单结构的变化对应的是中国民航机队的现实。机队规模扩大之后，运营环节的真实需求开始主导采购：发动机零备件决定航班正常率，维修产能决定飞机可用率，全动模拟器决定飞行员的训练供给。这些品类不像整机那样显眼，却直接影响每架飞机每年能飞多少小时。行业背景是全球航空供应链持续紧张，国际航空运输协会估测2025年供应链问题为全球航司额外增加超过110亿美元成本，全球飞机订单积压超过1.7万架，航司被迫延长老旧飞机服役，发动机大修排队、备发租赁价格上行。在这样的供给环境下，锁定零备件与维修产能就是锁定运力。

LEAP系列的选型逻辑也写在这批订单里。LEAP-1A相较上一代产品降低15%至20%的燃油消耗与碳排放，是A320neo和737 MAX的动力标配，此次订单覆盖的101架新机横跨A320neo、A321neo与A321XLR三个构型。东航现有机队里，搭载LEAP-1A的A320neo系列已运营215架，这批新机是在存量基础上的继续加注。东航一次性为新飞机配齐动力并附长期服务协议，把新机引进、发动机大修周期和备发保障绑在同一份合同里。对CFM而言，中国航司是LEAP装机量最大的客户群之一，备发与大修服务的收入随在翼机队滚动增长，这个模式与GE今年宣布的10亿美元扩产计划相互衔接。资本市场对此的直接反应是GE股价在签约当日上涨约2%。

维修端的布局值得单独看。珠海摩天宇是南航与GE的合资维修企业，承担CFM56与LEAP系列的发动机大修。全球发动机维修产能紧张、大修周期从85天拉长到350天量级的背景下，中国本土维修产能的扩张直接缩短中国航司的发动机离 wing时间。东航物流与诺华签署的医药冷链战略合作、南航物流在进博会启用专业温控箱，则是同一条供应链逻辑在货运端的延伸——运力保障的范畴从飞得起来，扩展到运得精细。

备发比例是这份订单里容易被跳过的一项。14台备发对应202台发动机，比例约百分之七，与窄体机队通行的备发惯例接近。备发的意义在签派可靠率：一台发动机进厂大修，飞机不能停在机坪上等，备发就是机队的缓冲库存，这笔钱花在可用率上。

本届进博会的民航签约还剩最后一个观察窗口：官方交付数据与本季度发动机交付节奏。全球窄体机供给短期内难有增量，机队更新放缓会继续推高租赁与备件价格，航司的进博购物车里，发动机零备件和维修服务的比重只会继续上升。采购从买装备走向买能力，这两年的签约单已经把这条曲线画了出来。